一、从基本面和技术面分析000963华东医药股？
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华东医药今年受伤很重。
一是佐力药业收购被叫停，股价回落至2019年初。如果能收购，佐力将入股细胞技术治疗公司——科基生物，其产品也处于临床试验阶段。上周，复星旗下合资公司复星凯特的淋巴细胞技术治疗获批，同样目标的科姿也有望获批。
那么，主打产品糖尿病药阿卡波糖却未能满足大批量集中采购的要求！直接被淘汰，失去11个大城市，近60%的市场份额！
有人说华东轻敌了！因为一起竞标的拜耳曾透露，他可以接受20美分/片的成本价！
华东还在做着美好的梦，想着报出与拜耳类似的价格，一起进入11个城市。然而，意外发生了。拜尔让比拜尔贵1-8倍的华东地区直接被淘汰！
这对中国仿制药企业来说是一个巨大的警钟！
原制药公司的药品专利到期后，他们可以以成本价出售，因为在专利保护期内，他们的高额利润已经覆盖了研发费用和工厂机器的折旧。
现在国家正在认真对待缩小医保差距、降低药品价格。好吧，如果你跟进，你就没有利润；不跟进就直接出局！
虽然华东地区还有草根市场，也就是那些没有进入带量集中采购的地区，但是40%的数量还是需要非常努力才能占领！而且，目前的情况是，因为这11个地区的药价如此便宜，只有原药价的10%，所以也存在跨地区开药的可能。毕竟这些药是需要终身服用的。
在COVID-19疫情期间，华东非常慷慨地捐赠了600万元人民币用于另一主导产品——百令胶囊。然而其他药企纷纷涨价，唯独他一人创下新低。
当市场悲观时，好消息也可以被认为是坏消息。市盈率接近10倍。
那么，未来华东地区还会是群众基础良好、机构一致认可的大白马吗？
小编认为重点关注2个产品。
一是华东地区的老业务，糖尿病领域的利拉鲁肽什么时候上市？
2019年10月，秘书长的复是半年内完成3期临床试验。假设现在受疫情影响，那么预计2020年第三季度就能完成审批，如果能赶上的话，2020年第四季度或许就能产生一些收入！
这款全重磅的糖尿病生物药海外销售额达44亿美元，因为它和胰岛素一样是体内的内源性物质补充。一旦上市，有望成为年销售额10亿的重磅产品，不亚于阿卡波糖。
除了对糖尿病有用之外，它还可以用于减肥。华东医药也同时公布了减肥功效，比糖尿病适应症晚了半年。
那么，由于华东医药本来就是销售阿卡波糖的，而且也是糖尿病药物的渠道，所以利拉鲁肽会和阿卡波糖处于同一水平销售，所以2-3年内应该题不大。
所以，阿卡波糖失去的，都是利拉鲁肽来填补的！
第二个是英国玻尿酸公司SinclairPharma，该公司于2018年以15亿现金收购。其核心产品为玻尿酸、美容线、长效微。
华东医药自2014年起仅代理韩国LG一款玻尿酸产品，从0增长到7亿，成为销量第一品牌。
玻尿酸有多受欢迎？看看科创板上市的华熙生物就知道了。一家净利润5亿元的公司，市值超过400亿元。华东医药净利润20亿，市值却只有300亿多！这也太不合理了吧！
华熙单品毛利98，平均毛利80，难怪，代理了几年韩国玻尿酸，我觉得利润真的很大。而且，医美行业是一个快速增长的新兴行业，近年来行业增长率高达40%。更重要的是，这一领域的上市公司并不多，有几家医疗美容院还在新三板。这或许就是导致华东医药斥巨资收购英国玻尿酸并给予管理层2500万英镑激励的原因。
注射玻尿酸隆鼻30分钟即可完成，而且价格实惠。是很多女孩子的最爱！
华东医药认真进军医美。2013年引进领军人物DaleP-DeVore博士，他是美国天然高分子医疗植入物开发、评估和商业化的领先专家之一。
开发高端护肤品，打造独特透皮技术六大科技产品加长玻尿酸速溶微针贴片、速溶胶原蛋白面膜、微电流面膜、干细胞、羊胚胎、人胎盘精华、胜肽精华、新复合物医疗美容注射。
公司目前拥有医院、医疗美容、健康美容三大事业部，专注于优秀产品的引进和开发，注重创新和专业推广。
如果按照之前玻尿酸代理的势头，那么，在行业本身快速增长的背景下，预计这部分的销售额将突破10亿，并保持30的增速！
未来，仿制药大规模采购将成为常态。由于拜耳可以成本价竞标，不排除国内企业也会效仿，因此以仿制药为主的药企的成长将是一个题。带量采购压缩了企业利润。他们的利润越少，他们在研发上的投资就越少。
那么，那些较早布局创新药和生物仿制药的公司，或者探索新的高增长产业的制药公司，将在未来20年获胜。
华东和恒瑞都是好学生。两者之间的差距始于2017年。2017年，恒瑞的药品开始走向全。
两家公司同时上市。不过，恒瑞创始人孙飘扬是科班出身，所以他的作风是搞研发、创新药；拥有研发人员4000余人；他不喜欢收购。
华东实际控制人胡开军是国企外贸经理出身，所以销售和运营是他的强项；销售人员4000多人！我喜欢通过收购来解决产能、品种、未来产业布局的题。
2020年是产品中断的一年。同时，疫情仍在，医美活动短期内无法恢复。不过，用不了多久，该打的玻尿酸注射液就不得不打了！10倍的市盈率并不常见。给华东一点时间，他还是一个好学生！
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